特发信息多名高管被证券市场禁入：财务造假引发的连锁反应

特发信息多名高管被证券市场禁入：财务造假引发的连锁反应

2024年5月，深圳特发信息股份有限公司（简称“特发信息”，股票代码：000070）因子公司特发东智连续五年财务造假事件，被中国证监会深圳监管局重罚，并导致其时任高管被采取证券市场禁入措施。这一事件不仅暴露了上市公司治理中的严重漏洞，也引发了市场对财务造假成本与监管力度的关注。

一、事件回顾：五年财务造假的“系统性”操作

2015年至2019年，特发信息通过子公司特发东智实施了一系列财务造假行为，具体包括：

1. 跨期调节营业成本
   通过少计或延迟入账采购款、跨期调节营业成本，虚减或虚增成本。例如：

• 2015年至2018年分别虚减营业成本1039.33万元、9173.46万元、5624.61万元、1162.92万元。

• 2019年虚增营业成本6494.77万元。

2. 虚构业务虚增利润
   2019年，特发东智伪造采购订单及物流单据，虚构与深圳市友华通信技术有限公司、中国移动通信集团终端有限公司的销售业务，虚增营业收入3.28亿元、营业成本2.84亿元，虚增利润总额4386.71万元。

上述行为导致特发信息2015年至2018年累计虚增利润总额超1.7亿元，2019年虚减利润2108.06万元。最终，公司被认定为“财务造假”，触发深交所“其他风险警示”条款，股票简称由“特发信息”变更为“ST特信”。

二、监管处罚：重罚2350万元，多名高管被禁入市场

深圳证监局根据《证券法》相关规定，对特发信息及涉案人员作出严厉处罚：

1. 公司层面

• 对特发信息给予警告，并处以800万元罚款。

2. 个人层面

   

• 蒋勤俭（时任董事长/总经理）：罚款400万元，并采取10年证券市场禁入措施。

• 陈传荣（时任特发东智董事/总经理）：罚款350万元，并采取8年证券市场禁入措施。

• 易宗湘（时任特发东智董事/副总经理）：罚款200万元，并采取6年证券市场禁入措施。

• 其他责任人员（如王凌、刘颖等）：罚款100万元至150万元不等。

此次处罚金额高达2350万元，创近年来同类案件之最，凸显监管层对财务造假“零容忍”的态度。

三、事件影响：股价暴跌、市值蒸发与信任危机

1. 股价暴跌
   2024年5月14日，特发信息被实施“ST”后，股价连续9个跌停板，市值蒸发超70%。

2. 投资者索赔
   公司为应对投资者诉讼，计提预计负债1007万元，进一步加剧财务压力。

3. 业务受挫
   2024年，公司营收44.09亿元，同比下降10.69%；归母净利润亏损4.03亿元，同比下滑47.74%。尽管线缆板块收入同比增长6.25%，但整体盈利能力仍受质疑。

四、整改与摘帽：能否重建市场信心？

2025年7月，ST特信宣布申请撤销“ST”警示，并提交整改报告：

1. 财务更正
   公司对2015-2019年财务报表进行追溯重述，会计师事务所出具专项审核报告。

2. 行政处罚期满
   自2024年5月处罚决定书作出之日起，已满12个月，符合摘帽条件。

3. 业务转型
   公司提出布局AI算力配套光缆、低空经济无人机及军工信息化领域，试图通过技术创新重塑竞争力。

   

若摘帽成功，ST特信将恢复“特发信息”名称，涨跌幅限制由5%恢复至10%。但市场分析认为，投资者信任的修复仍需时间，公司需持续优化治理结构、强化信息披露透明度。

五、行业警示：财务造假的代价与监管趋势

1. 造假成本高昂

• 经济代价：企业面临巨额罚款、股价暴跌、投资者索赔及商誉减值。

• 职业代价：高管被长期禁入证券市场，职业生涯彻底终结。

2. 监管强化信号

• 近年来，证监会对财务造假的处罚力度持续升级，从“追责企业”向“追责个人”延伸。

• “全链条问责”成为常态，包括审计机构、中介机构在内的责任主体均可能被追责。

六、结语：诚信是资本市场的生命线

特发信息的案例再次敲响警钟：财务造假不仅违背商业伦理，更可能摧毁企业的生存基础。在注册制改革加速的背景下，上市公司唯有坚守诚信底线，完善内控机制，才能赢得投资者长期信任。而对于监管者而言，持续高压打击违法行为，维护市场公平，仍是推动资本市场高质量发展的核心任务。

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